Universität Wien
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040176 KU Asset Pricing 1 (MA) (2024S)

4.00 ECTS (2.00 SWS), SPL 4 - Wirtschaftswissenschaften
Prüfungsimmanente Lehrveranstaltung
VOR-ORT

Zusammenfassung

An/Abmeldung

Hinweis: Ihr Anmeldezeitpunkt innerhalb der Frist hat keine Auswirkungen auf die Platzvergabe (kein "first come, first served").
An/Abmeldeinformationen sind bei der jeweiligen Gruppe verfügbar.

Gruppen

Gruppe 1

max. 50 Teilnehmer*innen
Sprache: Englisch

Lehrende

An/Abmeldung

Hinweis: Ihr Anmeldezeitpunkt innerhalb der Frist hat keine Auswirkungen auf die Platzvergabe (kein "first come, first served").

    Termine (iCal) - nächster Termin ist mit N markiert

    Participation at the first meeting at March 4th is mandatory.

    Mittwoch 06.03. 08:00 - 09:30 Hörsaal 6 Oskar-Morgenstern-Platz 1 1.Stock
    Montag 11.03. 09:45 - 11:15 Hörsaal 12 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
    Mittwoch 13.03. 08:00 - 09:30 Hörsaal 6 Oskar-Morgenstern-Platz 1 1.Stock
    Freitag 15.03. 08:00 - 09:30 Hörsaal 9 Oskar-Morgenstern-Platz 1 1.Stock
    Montag 18.03. 09:45 - 11:15 Hörsaal 12 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
    Mittwoch 20.03. 08:00 - 09:30 Hörsaal 6 Oskar-Morgenstern-Platz 1 1.Stock
    Freitag 22.03. 08:00 - 09:30 Hörsaal 9 Oskar-Morgenstern-Platz 1 1.Stock
    Montag 08.04. 09:45 - 11:15 Hörsaal 12 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
    Mittwoch 10.04. 08:00 - 09:30 Hörsaal 6 Oskar-Morgenstern-Platz 1 1.Stock
    Montag 15.04. 09:45 - 11:15 Hörsaal 12 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
    Mittwoch 17.04. 08:00 - 09:30 Hörsaal 6 Oskar-Morgenstern-Platz 1 1.Stock
    Montag 22.04. 09:45 - 11:15 Hörsaal 12 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
    Mittwoch 24.04. 08:00 - 09:30 Hörsaal 6 Oskar-Morgenstern-Platz 1 1.Stock
    Montag 29.04. 09:45 - 11:15 Hörsaal 12 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
    Montag 06.05. 09:45 - 11:15 Hörsaal 12 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
    Mittwoch 08.05. 08:00 - 09:30 Hörsaal 6 Oskar-Morgenstern-Platz 1 1.Stock

    Ziele, Inhalte und Methode der Lehrveranstaltung

    The course Asset Pricing I is the first part of a sequence on asset pricing. Asset Pricing I analyses the determinants of asset prices in a complete market setting under symmetric information. Asset Pricing II extends the analysis to the empirically more relevant incomplete market setting with asymmetric information and liquidity risk.

    Asset Pricing I provides a unified framework of classical asset pricing theories, according to which individual securities are priced in general market equilibrium taking into account all feedback effects (from other securities). Hence, it provides the foundations of the concept of the market price of risk as well as an understanding of the limits of the equilibrium concept as a basis of understanding financial crises, developed in more detail in Asset Pricing II.

    The role of informational asymmetries on market participation, liquidity and, hence, asset prices will be the topic of the advanced course Asset Prices II.

    While the course is mainly theoretical, all its motivation as well as the validation of the theories developed in this course is empirical and data-driven.

    Art der Leistungskontrolle und erlaubte Hilfsmittel

    Written (final, homework, quizzes) and oral (presentations, active participation).

    The final will carry 45 points.
    Homework will carry up to 25 points in total provided the results can be presented in a coherent way.
    Active participation and quizzes will carry another 30 points in total.

    Mindestanforderungen und Beurteilungsmaßstab

    Prior participation of the preparatory course Basics of Finance is highly recommended.

    In order to pass the course at least 50 points are required as well as a minimum of 20 points in the final exam.

    Prüfungsstoff

    Presentations of the lecturer including presentation slides, student presentations, reading list

    Literatur

    Textbooks:

    • Cochrane, J.: Asset Pricing, Princeton University Press, 2nd revised edition, 2009.
    • Hens, T. and M.O. Rieger: Financial Economics, Springer, 2010.
    • Skiadas, C.: Asset Pricing Theory, Oxford University Press, 2009.

    Further literature will be made available on Moodle.

    Gruppe 2

    max. 50 Teilnehmer*innen
    Sprache: Englisch

    Lehrende

    An/Abmeldung

    Hinweis: Ihr Anmeldezeitpunkt innerhalb der Frist hat keine Auswirkungen auf die Platzvergabe (kein "first come, first served").

      Termine (iCal) - nächster Termin ist mit N markiert

      Attentation: Exceptionally, the course will take place earlier on May 13.

      Montag 11.03. 13:15 - 14:45 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 18.03. 13:15 - 14:45 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 08.04. 13:15 - 14:45 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 15.04. 13:15 - 14:45 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 22.04. 13:15 - 14:45 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 29.04. 13:15 - 14:45 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 06.05. 13:15 - 14:45 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 13.05. 11:30 - 13:00 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 27.05. 13:15 - 14:45 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 03.06. 13:15 - 14:45 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 10.06. 13:15 - 14:45 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 17.06. 13:15 - 14:45 Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Montag 24.06. 13:15 - 14:45 Hörsaal 11 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock
      Hörsaal 16 Oskar-Morgenstern-Platz 1 2.Stock

      Ziele, Inhalte und Methode der Lehrveranstaltung

      The course Asset Pricing I is the first part of a sequence on asset pricing. Asset Pricing I analyses the determinants of asset prices in a complete market setting under symmetric information. Asset Pricing II extends the analysis to the empirically more relevant incomplete market setting with asymmetric information and liquidity risk.

      Accordingly, this course lays the foundations for a deeper understanding of the determinants of asset prices. It discusses the role of cash-flow expectations and various notions of risk on the prices of traded securities.

      While the course is mainly theoretical, all its motivation as well as the validation of the theories developed in this course is empirical and data-driven.

      Art der Leistungskontrolle und erlaubte Hilfsmittel

      The final will carry 45 points.

      The remaining points are allocated as follows:
      25 Problem Sets
      5 Oral Class Participation
      25 Quizzes

      Mindestanforderungen und Beurteilungsmaßstab

      Prior participation of the preparatory course Basics of Finance is highly recommended.

      For passing the course at least 50 points are required as well as a minimum of 20 points in the final exam.

      Prüfungsstoff

      Presentations of the lecturer including presentation slides, student presentations, reading list.

      Literatur

      Textbooks are:

      • Cochrane, J.: Asset Pricing, Princeton University Press, 2nd revised edition, 2009.
      • Hens, T. and M.O. Rieger: Financial Economics, Springer, 2010.
      • Skiadas, C.: Asset Pricing Theory, Oxford University Press, 2009.

      Further literature will be made available on Moodle.

      Zuordnung im Vorlesungsverzeichnis

      Letzte Änderung: Mo 12.02.2024 13:25